Wycena opcji na akcje. Jak znajdziesz wartość swoich opcji na akcje pracownicze. Zauważ, że wartości opcji na akcje pomogą Ci ocenić pakiet odszkodowań i podejmować decyzje dotyczące sposobu obsługi opcji na akcje. Niezgodna z wartością opcji. Jak wyjaśniono w pełni w naszym book Rozważ swoje opcje wartość opcji na akcje składa się z dwóch części Jedna część, zwana wewnętrzną wartością, mierzy zysk papierowy, jeśli jest to wbudowany w momencie określania wartości Na przykład, jeśli opcja daje prawo do zakupu zapasów 10 na akcję, a stan jest na 12, twoja opcja ma wewnętrzną wartość 2 na akcję Opcja ta ma dodatkową wartość w oparciu o potencjał większego zysku, jeśli nadal będziesz posiadać opcję Ta część wartości zmienia się w zależności od kwoty czasu dopóki opcja nie wygaśnie wśród innych czynników, dlatego nazywa się to wartością czasową opcji Wartość wartości opcji na akcje jest sumą jej wewnętrznej wartości i jej wartości czasowej Ważne jest, aby unde że wartość opcji nie jest predykcją, a nawet szacunkiem prawdopodobnego wyniku kontynuowania posiadania opcji Twoja opcja może mieć wartość 5 na akcję, ale kończy się osiąganiem zysku na poziomie 25 EUR za akcję lub bez zysku na wszystkich opcjach wartość jest użyteczną informacją, ale nie przepowiada przyszłości. Odmiotowość i subiektywna wartość. W teorii możemy określić wartość opcji obiektywnie przy użyciu skomplikowanych formuł lub procedur W praktyce wartość, która ma znaczenie dla osób, które posiadają opcje na pracowników jest subiektywną wartością opcja wartość opcji dla Ciebie Dlatego polecam uproszczone podejście przy określaniu wartości opcji akcji dla pracowników Z jednej rzeczy, jeśli data wygaśnięcia opcji przekracza pięć lat, określibym wartość jako jeśli upłynie w ciągu pięciu lat Szanse są całkiem dobre, że nie wygrałeś pełną korzyść dłużej Czas też zignoruję każdą dodaną wartość wytworzoną przez dużą lotność To jest sposób pomiaru jak wiele t on zygzags zygzaki w górę iw dół Teoretycznie, wyższa zmienność oznacza wyższą wartość opcji, ale w praktyce naraża Cię na wiele ryzyka, a to sa negatywny czynnik, który likwiduje wyższą wartość, moim zdaniem W celach planistycznych prawie zawsze określić wartość opcji na akcje pracownicze tak, jakby czas miał umiarkowaną zmienność, nawet jeśli rzeczywista zmienność powoduje wyższą teoretyczną wartość. Skrócone skróty. Te spostrzeżenia dotyczące subiektywnej wartości pozwalają nam na użycie krótkich skrótów Najprostszym sposobem na nowe opcje, które mają życie trwające pięć lub więcej lat Opcja nie ma żadnej wewnętrznej wartości, ponieważ cena wykonania jest taka sama jak wartość rynkowa akcji Jeśli ignorujemy dodatkowy czas po pięciu latach, a także zignorujemy wartość wysokiej zmienności, wydana opcja ma zwykle wartość zbliżoną do 30 wartości akcji. Przykład: Otrzymujesz możliwość zakupu 800 akcji po 25 na akcję Łączna wartość akcji wynosi 20 000, więc opcja v alue jest około 6000. Pamiętaj, teoretyczna wartość opcji może być nieco większa, ale 6000 jest rozsądną postacią dla wartości opcji dla Ciebie Jeśli masz już swoją opcję na chwilę i cena akcji wzrosła , potrzebujesz trochę bardziej skomplikowanej metody określania wartości opcji Oficjalna formuła jest naprawdę nie do uwierzenia, ale poniższa procedura daje rozsądne oszacowanie. Subtuj cenę wykonania opcji na akcje z bieżącej wartości akcji w celu określenia wewnętrzna wartość opcji. Wkrótce wartość wykonania opcji na akcje o 25, aby uzyskać szacunkową wartość pięcioletniej wartości. Zmniejszyć tę liczbę proporcjonalnie, jeśli opcja wygaśnie w ciągu mniej niż pięciu lat. Dodasz wartość wewnętrzną i aby uzyskać całkowitą wartość opcji na akcje. Przykładowa opcja pozwala kupować akcje po 10 na akcję Akcje są obecnie notowane na poziomie 16, a opcja wygaśnie w ciągu czterech lat. Wewnętrzna wartość to 6 na akcję. człek ar wartość godziwa to 2 50 25 z 10 00 Cena wykonania, ale zmniejszamy tę liczbę o jedną piątą, ponieważ opcja wygasa w ciągu czterech lat. W tej opcji wewnętrzna wartość wynosi 6 00 na akcję, a wartość czasu wynosi około 2 00 na akcję Łączna wartość opcji w tym momencie wynosi około 8 00 za akcję. Zaznacz swoją pracę Wartość czasowa opcji na akcje jest zawsze gdzieś pomiędzy zerem a ceną wykonania opcji Numer poza tym zakresem wskazuje pomyłka. Prawdopodobnie nie wygrałeś tego obliczenia w twojej głowie, ale to jest całkiem proste z kalkulatora, a to jest coś więcej niż możemy powiedzieć na wzór Black-Scholes Pamiętaj, że tutaj ponownie ignorujemy wartość dodana wysokiej zmienności, więc teoretyczna wartość opcji na akcje może być wyższa niż liczba obliczona przy użyciu tej uproszczonej procedury. Dywidenda obniża wartość opcji na akcje, ponieważ posiadacze opcji nie otrzymują dywidend do czasu wykonania opcji i udziały Jeśli y nasza firma płaci dywidendy, sensowne jest obniżenie wartości obliczonych za pomocą skrótów opisanych powyżej. Musisz obliczyć kalkulator online. Istnieje wiele kalkulatorów wartości opcji dostępnych w Internecie Niektóre nie są w ogóle dobre, ale niektóre są doskonałe i bezpłatne Mój ulubiony jest oferowany najpierw Przeczytaj nasze wyjaśnienie, a następnie przejdź na tę stronę i wyszukaj link do swojego podstawowego kalkulatora Zacznij od wprowadzenia symbolu dla swojego przedsiębiorstwa w polu symbolu Na przykład, jeśli pracujesz dla Intel, wpisz INTC Ignoruj pole dla stylu, ponieważ nie ma znaczenia dla tego typu opcji Kolejne pole jest za cenę i powinno już mieć niedawną cenę za towar własny firmy Możesz ją zostawić samodzielnie lub zmienić ją, jeśli chcesz zobaczyć wartość opcji, gdy cena akcji jest wyższa lub niższa Następne pole to za strajk, czyli cenę wykonania opcji na akcje Wprowadź ten numer i pomiń datę ważności, ponieważ zamierzasz wprowadzić liczbę dni do wygaśnięcia, zamiast D na t martwić się o obliczenie dokładnej liczby dni tylko rysunek na lata lub miesiące i pomnożenie przez 365 lub 30 Następnym polu jest dla zmienności, a jeśli wprowadził dobry symbol giełdowy, numer jest już tam Jak to fajne, że jeśli liczba jest 30 lub mniej, po prostu zaakceptuj go i ruszaj się Jeśli to jest powyżej 30, ja będę skłonny by dyskontować go do 30 w większości przypadków, ponieważ opcje narażają Cię na duże ryzyko Możesz zaakceptować lub zmienić wartości, jakie oferuje kalkulator dla stopy procentowej i dywidend Zazwyczaj nie ma powodu, aby zmienić te pozycje Naciśnij oblicz i po chwili zobaczysz wartość opcji i wiele innych rzeczy, które będą dosłownie greckie dla Ciebie Zauważ, że ten kalkulator daje całkowitą wartość Twojego opcja na akcje Jeśli opcja jest w pieniądzu oznaczająca, że akcje są kupowane po cenie wyższej niż cena wykonania opcji, część wartości jest wartością wewnętrzną a część jest wartością czasową Odejmij cenę wykonania opcji z ceny rynkowej st ock, aby uzyskać wewnętrzną wartość Następnie można odjąć wewnętrzną wartość od ogólnej wartości, aby dowiedzieć się, ile wartości czasowej jest opcją akcji. Wartość wewnętrzna. BREAKING DOWN Intrinsic Value. Value inwestorzy, którzy wykonują podstawowe analizy, zwykle sprawdzają zarówno model jakościowy, oraz docelowych czynników rynkowych i wskaźników ilościowych oraz aspektów analizy finansowej prowadzonych przez firmę, aby sprawdzić, czy firma obecnie nie korzysta z rynku i jest naprawdę warta większa niż obecna wycena. Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych jest jedną z powszechnie używanych metod wyceny określenie wartości wewnętrznej firmy Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych uwzględnia wolne przepływy pieniężne i średnie ważone koszty kapitału, które uwzględnia wartość pieniądza w czasie. Innowa wartość opcji. Wewnętrzna wartość opcji kupna to różnica między ceną podstawową a ceną kontrakcyjną Z drugiej strony wewnętrzna wartość opcji put jest zróżnicowana ce między ceną strajku a ceną akcji bazowej W przypadku zarówno wprowadzenia, jak i wywołań, jeśli odpowiednia wartość różnicowa jest ujemna, wartość wewnętrzna jest podana jako zero Wartość wewnętrzna i zewnętrzna łączą się w celu utworzenia całkowitej wartości opcji cena zewnętrzna Wartość zewnętrzna uwzględnia czynniki zewnętrzne, które mają wpływ na cenę opcji, np. domniemaną zmienność i wartość czasu. Wartość wewnętrzna opcji Przykłady Wartość wewnętrzna w opcjach to część w pieniądzu opcja premii premium Na przykład, jeśli cena strajku opcji zlecenia wynosi 15, a cena rynkowa akcji wynosi 25, to wewnętrzna wartość opcji kupna wynosi 10 lub 25-15. Załóżmy, że opcja została zakupiona przez 12, więc wartość zewnętrzna wynosi 2 lub 12 - 10 Opcja zazwyczaj nigdy nie jest warta mniejsza niż to, co posiadacz opcji może otrzymać, jeśli wykonana jest opcja. Z drugiej strony, założyć, że inwestor kupuje opcję put z ceną strajku 20 za 5 , gdy fundusz st ock działał na poziomie 16 W związku z tym wartość wewnętrzna opcji put wynosiła 4 lub 20-16, a wartość zewnętrzna wynosi 1 lub 5-4. Załóżmy, że zamiast kupować opcję put z ceną strajku 20, inwestor kupuje opcję put za cenę strajku 15 za 50 centów, gdy na giełdzie papierów wartościowych wynosiłaby 16. Dlatego wartość wewnętrzna wynosiłaby 0, ponieważ opcja nie ma pieniędzy Ale opcja ta nadal ma wartość, która pochodzi tylko z wartość zewnętrzna, która wynosi 50 centów. Ustalanie wartości wewnętrznej i wartości czasu. Dwa składniki premii opcyjnej to wewnętrzna wartość i wartość czasowa opcji Wartość wewnętrzna to różnica między ceną podstawową a ceną za strajk - lub w części pieniężnej premii opcyjnej W szczególności wartość wewnętrzna dla opcji kupna jest równa cenie bazowej pomniejszonej o cenę strajku Dla opcji put opcja wewnętrzna to cena za strajk pomniejszona o cenę bazową. Wartość wewnętrzna Call-Underlying Price Strike Cena Intrinsic Value Opcja Put Strike Price Underlying Price. Z definicji jedynymi możliwościami, które mają wewnętrzną wartość, są te, które są w pieniądzu Dla połączeń, w pieniądzu odnosi się do opcji, w których cena strajku jest mniejsza niż bieżąca cena bazowa Opcja put jest w pieniądzu, jeśli jego cena strajku jest większa niż aktualna cena bazowa. In-the-Money Call Strike Cena Instrumentu Bazowego. In-the-Money Put Strike Cena Bazowa Cena. to przekracza wartość wewnętrzną opcji określa się jako wartość czasu Przykładowo zakładaj, że opcja call ma premię w wysokości 9 00, oznacza to, że kupujący płaci - a sprzedawca otrzymuje - 9 00 za każdy udział w magazynie lub 900 w przypadku kontraktu o wartości 100 udziałów Jeśli opcja ma wewnętrzną wartość 7 00, jej wartością czasu będzie wynosiła 2 00 9 00 - 7 00 2 00. Wartość Czas trwania Wartość wewnętrzna Intrinsic Value. Ogólnie rzecz biorąc, im więcej czasu do wygaśnięcia, większa wartość czasu opcji Opcja ta określa czas, przez jaki jest opcja p W większości przypadków inwestorzy są skłonni zapłacić wyższą premię za więcej czasu, zakładając, że różne opcje mają taką samą cenę wykonania, ponieważ zwiększa prawdopodobieństwo, że pozycja ta przyniesie zyski Wartość czasu zmniejsza się wraz z upływem czasu i spada do zera przy wygaśnięciu Zjawisko to znane jest jako rozkład czasowy. Opcja premii jest zatem równa jego wartości wewnętrznej plus jej wartości czasu. Wartość domyślna Wartość wewnętrzna Wartość czasu.
Comments
Post a Comment